La théorie des citrons d'Akerlof 🍋 On en avait parlé là : beaucoup de choses perdent la moitié de leur valeur au moment où vous les achetez. Bon, pour les brosses à dents, maillots de bain, tongs, ça se comprend facilement. La valeur de ces biens dépend directement du fait qu'ils n'aient JAMAIS été utilisés.
Traduit de l'anglais « lemons », il désigne en économie l'asymétrie d'information entre acheteurs et vendeurs sur le marché de l'automobile d'occasion.
Akerlof, quant à lui, privilégie l'exemple du marché des voitures d'occasion (lemons en anglais), marché sur lequel le vendeur connaît mieux que l'acheteur la qualité de sa voiture.
Une situation qui s'explique principalement par la crise que traverse le marché du neuf et également des prix pour des véhicules de seconde main qui s'envolent. Après avoir atteint un niveau record en 2021, le marché de l'occasion traverse pourtant une importante période de turbulences.
Sur le marché de l'achat-vente, les professionnels font l'acquisition de biens appartenant à des particuliers, dans le but de les revendre. Sur le marché du dépôt-vente, les dépositaires professionnels s'organisent en stockant les produits des particuliers afin de les revendre.
Ainsi, seuls les Allemands (2,4 kg/par an) et les Espagnols (2,3 kg/par an) dépassent ces chiffres au sein de l'Union européenne, qui est elle-même la région qui consomme le plus de citrons frais au niveau international.
Conséquences: = on ne -la sélection adverse sélectionne pas le meilleur bien ou service, et souvent même, c'est l'inverse. - l'aléa moral = on ne peut pas être sûr du comportement des agents qui disposent de la meilleure information, une fois le contrat signé.
L'emblématique Baie des Citrons
La « BD », telle qu'on l'appelle plus familièrement, se situe à moins de 10 minutes de centre-ville de Nouméa. C'est le spot balnéaire le plus fréquenté par les Nouméens.
Histoire. Cette baie s'appelait avant l'anse le Styx, comme l'un des sept fleuves de l'enfer. Il y avait là une plaine remplie de citronniers. Plusieurs hypothèses concernant l'origine du nom ont été évoquées comme la présence de « six troncs » d'arbre ou encore qu'un bateau plein de citrons avait échoué dans la baie.
Faites en sorte que l'arbre soit planté dans un endroit chaud et ensoleillé. L'arbre a besoin de la lumière du soleil pour grandir, mais le fruit lui-même a besoin de soleil pour devenir jaune. Si vous faites pousser votre arbre à l'intérieur, envisagez de le placer près d'une fenêtre, qui donne idéalement vers le Sud.
Les fondements théoriques du concept d'aléa moral. Il faut évoquer ici le grand économiste américain, Kenneth Arrow, Prix Nobel et Professeur à Stanford puis à Harvard, qui est célèbre pour sa théorie – aujourd'hui contestée – de l'équilibre général fondé sur l'hypothèse de la rationalité des agents économiques.
Comme l'assureur ne peut pas anticiper l'aléa moral (c'est-à-dire savoir à l'avance comment va se comporter l'assuré), il peut choisir de renoncer à la signature d'un contrat pourtant mutuellement avantageux. C'est pourquoi l'aléa moral conduit à une défaillance du marché.
Eureka : le plus cultivé dans le monde, d'origine californienne ; rond, peau fine, très acide, peu de pépins ; se trouve toute l'année. Fino (ou mesero, blanco, primofiori) : ovale avec une petite queue, peau fine, pulpe très juteuse ; d'octobre à janvier.
Un peu d'histoire
Le citronnier est vraisemblablement originaire d'Asie, et plus précisément du Cachemire, région aux confins de la Chine et de l'Inde. Arrivé au Moyen-Orient par la Perse, il s'acclimate en Mésopotamie. Les Hébreux apprennent alors à le cultiver, sans doute durant la captivité de Babylone.
Le péricarpe de ces fruits est composé de deux couches superposées : la couche externe ou épicarpe, également nommée « flavedo », est le zeste ; la couche interne, blanche, est le mésocarpe, également nommé « ziste », ou encore « albédo » (du latin albedo, « blancheur »).
La sélection adverse ou anti-sélection
La qualité des voitures d'occasion est cachée ou mal connue, et cela aboutit à l'absence d'équilibre voire à la disparition du marché. Sur le marché des voitures d'occasion, le vendeur détient davantage d'informations sur la qualité de la voiture que l'acheteur.
La sélection adverse ou antisélection est un phénomène statistique et économique qui joue un rôle important notamment dans les domaines de l'assurance et de la gestion du risque, par lequel une offre faite sur un marché aboutit à des résultats inverses de ceux souhaités, à cause d'asymétries d'information.
Il est possible que dans une région l'aléa soit fort mais comme il n'y a pas d'habitants (pas d'enjeux) alors le risque est faible. Au contraire, dans une région fortement peuplée avec une forte probabilité d'apparition de phénomènes naturels, alors le risque sera fort.
Les assureurs se protègent de ce genre de situation grâce à la « coassurance », par laquelle les assurés ne sont remboursés qu'en partie de leurs dommages. Dans l'assurance automobile, par exemple, la coassurance prend souvent la forme d'une franchise qui définit le montant des dommages restant à la charge de l'assuré.
En présence d'aléa moral, l'assuré contrôle son niveau d'effort pour diminuer son exposition au risque. L'assureur n'observe pas directement cet effort mais seulement un signal imparfait de celui-ci (asymétrie d'information). Nous avons appelé ce signal imparfait "réalisation".
L'aléa moral est donc un vecteur de déresponsabilisation des acteurs qui ne supportent pas le coût de leurs actions. Il induit des distorsions des comportements dans un sens qui le plus souvent nuit soit à l'autre partie du contrat soit à la société dans son ensemble.
L'aléa moral est un concept prospectif : les emprunteurs et les prêteurs évaluent les risques qu'ils prennent aujourd'hui sur les marchés financiers à l'aune de l'assistance qu'ils escomptent recevoir à l'avenir en cas de difficulté.
En assurance, l'aléa moral revient à dire qu'un assuré peut augmenter sa prise de risque dès qu'une police le met à l'abri des conséquences négatives d'un sinistre. En d'autres termes, les efforts d'un assuré pour éviter un risque sont proportionnels au niveau d'indemnisation qu'il peut espérer.