Un ROA élevé indique que l'entreprise est efficace dans l'utilisation de ses ressources. Un ROA inférieur à 5 indique que la rentabilité de l'entreprise est insuffisante par rapport à ses ressources matérielles et financières.
Un ROE de 10 % signifie que 100 euros apportés par les associés ou actionnaires permettent de générer 10 € de bénéfice net. Plus l'entreprise est efficace, plus son ROE est élevé et elle attire davantage des investisseurs. Cependant, il convient de comparer le ROE d'une entreprise avec le ROE moyen de son secteur.
Par ailleurs, sachez qu'un Return On Equity supérieur à 20% est bien souvent considéré comme excellent même s'il ne faut pas oublier de comparer ce dernier avec le Return On Equity moyen du secteur étudié. Cependant, le ROE d'une entreprise sera logiquement négatif si son Net Income est négatif.
Interprétation : Si le ratio est élevé, c'est le signe que les créanciers de l'entreprise connaitront un risque de non-paiement des intérêts faible et que cette dernière peut faire face à sa dette. Et ce même si les profits baissent de manière significative, dans l'hypothèse d'un ratio très élevé.
Bon à savoir : le ROA est à distinguer du ROE (Return on Equity). Cet autre ratio financier permet aussi de mesurer la rentabilité des capitaux propres d'une entreprise. Toutefois, sa performance peut être améliorée grâce à l'effet de levier que procure l'endettement.
Comment interpréter les ratios ? 2 approches sont possibles : une analyse temporelle en observant l'évolution de l'indicateur financier sur plusieurs années. une analyse comparative par rapport à une référence (avec les résultats d'une entreprise similaire, d'un secteur d'activité, etc.).
La diminution du ROA et du ROE au cours des 12 derniers mois est, selon moi, le résultat de deux facteurs : i) l'ajout d'intangibles et de goodwill au bilan suite à l'acquisition de Parasol Canada et ii) la force du dollar US, lequel a pesé négativement sur la profitabilité.
La rentabilité c'est le rapport entre ce que l'entreprise perçoit comme revenus et ce que ça lui a coûté d'engendrer ces revenus. Autrement dit, si les revenus versés à l'entreprise sont supérieurs ou égaux aux charges de l'entreprise, alors on peut dire que l'entreprise est rentable.
Quel est un bon taux de profitabilité ? On estime qu'un taux de profitabilité est bon lorsqu'il est égal ou supérieur à la moyenne du secteur d'activité de l'entreprise. Il doit aussi être positif, idéalement, le plus élevé possible et en progression d'un exercice à l'autre.
Le seuil de rentabilité correspond au niveau de chiffre d'affaires au-delà duquel l'entreprise commence à réaliser un bénéfice.
Comment se calcule le ROA ? La rentabilité des actifs se calcule en divisant les résultat net et le total des actifs. La valeur des actifs peut facilement être trouvée dans le bilan. Le résultat net correspond à la différence entre les charges et les produits.
En effet, le recours à l'endettement accroît le ROE en produisant un effet de levier qui augmente la rentabilité de façon artificielle. C'est pour cette raison que les analystes utilisent un autre ratio portant sur la rentabilité des capitaux employés.
Le coefficient d'exploitation bancaire est un indicateur correspondant au rapport des charges d'exploitation divisé par le produit net bancaire. Ce ratio permet de mesurer la part des gains réalisés par une banque au regard de ses coûts fixes.
Ce ratio financier mesure la capacité d'une entreprise à générer des profits à partir de ses seuls capitaux propres (capitaux moins dettes), sans prendre en compte les autres sources de financement.
Erwan Castex plus connu sous son pseudo Rone est un acteur incontournable de la scène électro française. Si vous êtes certainement familier de cet artiste, laissez-nous vous le présenter en détail.
Le seuil de rentabilité est exprimé en chiffre d'affaires selon la formule suivante : Seuil de rentabilité = charges fixes / [ ( chiffre d'affaires – charges variables ) / chiffre d'affaires ] ou, plus simplement, Seuil de rentabilité = charges fixes / taux de marge sur coûts variables.
Dans le monde du commerce, on distingue les concepts de bénéfice brut et de bénéfice net, qui se calculent ainsi : bénéfice brut = prix de vente du produit/service - coût de revient. bénéfice net = bénéfice brut - (charges + amortissement de l'actif + provisions)
En 2017, le taux de marge est de 26,6 % sur l'ensemble des entreprises des secteurs principalement marchands non agricoles et non financiers. Selon les secteurs, il varie entre 19,1 % et 33,5 %, sauf dans les activités immobilières où il est notablement plus élevé (65,4 %) (figure 1).
Pour un calcul rapide du seuil de rentabilité avec le tableur, il faut commencer par remplir la liste des charges variables (type et montant) puis la liste des charges fixes (type et montant) et après remplir les champs de la période et le montant total du chiffre d'affaire de la période étudiée.
Une entreprise est en bonne santé si son EBITDA est supérieur à zéro et cela signifie donc que le cycle d'exploitation dégage une rentabilité. En revanche, le cycle d'exploitation d'une société n'est pas optimal si l'EBITDA est inférieur à zéro.
L'effet de levier est le montant de la dette qu'une entreprise détient dans sa combinaison de dette et de capital-actions (structure financière). Une entreprise dont le niveau de dette dépasse la moyenne de son industrie bénéficie d'un effet de levier élevé.
Si la rentabilité économique est supérieure au coût de l'endettement, on parle d'effet de levier positif car dans ce cas de figure la rentabilité financière est impactée positivement.
L'interprétation du résultat est assez simple : Si l'effet de levier est positif : Utiliser l'endettement est pertinent pour améliorer la rentabilité financière. Si l'effet de levier est négatif : L'endettement aura un effet négatif sur la rentabilité.