Lorsqu'une entreprise enregistre une baisse importante de son chiffre d'affaires, les capitaux propres sont directement impactés, autrement dit votre trésorerie et par corrélation vos liquidités. Ce mécanisme entraîne inéluctablement une diminution du fonds de roulement, avec une détérioration de votre trésorerie.
Pour réduire le besoin en fonds de roulement de l'entreprise, une des solutions incontournables est de mettre en place des actions sur les créances des clients. En effet, il faut savoir que plus ces créances sont importantes et plus le BFR sera grand. Une créance est une somme d'argent qui est due à l'entreprise.
La variation négative du BFR peut s'expliquer par : La diminution de l'activité ; la baisse du chiffre d'affaires entraînant la diminution des créances clients. Une meilleure gestion de la trésorerie.
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Pour rappel votre FRNG correspond à la différence entre vos capitaux permanents (vos ressources stables et durables) et vos actifs immobilisés. Pour augmenter votre FRNG vous disposez de deux options : augmenter vos capitaux permanents (Solutions 1 et 2) et/ou réduire vos actifs immobilisés (Solution 3).
Votre fonds de roulement est nul
Cela signifie que l'entreprise est à même de financer ses investissements, mais en cas de dépense imprévue, elle n'aura pas les fonds pour couvrir ses dépenses courantes. Elle sera donc dans une situation de déficit financier.
Un ratio de fonds de roulement plus élevé démontre généralement une situation financière plus saine et une meilleure capacité à rembourser les dettes à court terme avec des actifs à court terme .
Le fonds de roulement est un indicateur de la bonne santé financière de l'entreprise. Encore appelé fonds de roulement net global, ce sont les ressources à long terme qui permettent de financer l'activité de l'entreprise. C'est donc un élément indispensable de l'équilibre financier.
Pour y parvenir, une entreprise peut mettre en œuvre diverses stratégies telles que l'amélioration de sa gestion des flux de trésorerie en augmentant les entrées de trésorerie et en réduisant les sorties de trésorerie . Cela peut être fait en offrant des remises ou des incitations pour les paiements anticipés, en diversifiant les sources de revenus et en affacturant leurs créances.
Les créanciers peuvent considérer les entreprises dont le fonds de roulement est insuffisant comme présentant un risque plus élevé, ce qui rend plus difficile et plus coûteux pour eux le financement d’actifs ou l’emprunt d’argent . Si les investisseurs perdent confiance dans la situation financière d’une société cotée en bourse, le cours de ses actions peut baisser.
Les entreprises qui fournissent des produits ou des services immatériels, comme les consultants ou les fournisseurs de logiciels en ligne , ont généralement besoin d'un fonds de roulement beaucoup plus faible. Les entreprises qui ont atteint leur maturité et ne cherchent plus à se développer rapidement ont également besoin de moins de fonds de roulement.
Un fonds de roulement négatif est en fait assez courant dans les secteurs qui connaissent une rotation élevée des stocks . Cela inclut les entreprises telles que les restaurants, les épiceries et autres détaillants qui n'accordent pas de crédit aux acheteurs et qui exercent un contrôle strict des stocks.
Déterminer un bon ratio de fonds de roulement
Généralement, un ratio de fonds de roulement inférieur à un est considéré comme indicatif de problèmes de liquidité futurs potentiels, tandis qu'un ratio de 1,5 à deux est interprété comme indiquant qu'une entreprise repose sur des bases financières solides en termes de liquidité.
Si les propriétaires d'une entreprise investissent des liquidités supplémentaires dans l'entreprise, ces liquidités augmenteront les actifs courants de l'entreprise sans augmentation des passifs courants . Le fonds de roulement va donc augmenter.
Un besoin en fonds de roulement négatif est une bonne nouvelle pour l'entrepreneur, cela signifie qu'il n'a pas besoin de trésorerie pour financer son décalage entre les décaissements et les encaissements.
Cela peut être dû à : Une baisse de l'activité qui engendre une diminution du BFR (lorsque le BFR est structurellement positif) ; Une meilleure gestion de trésorerie qui a engendré une amélioration du BFR (par exemple : un meilleur délai de recouvrement des créances clients, une diminution du niveau de stocks, etc.)
Un fonds de roulement positif montre que votre entreprise dispose de suffisamment de liquidités pour rembourser ses dettes immédiates . En revanche, un fonds de roulement négatif montre que vous auriez du mal à payer vos dettes immédiates si vous vous limitiez à vos actifs actuels.
Une gestion efficace des stocks est cruciale pour maintenir un fonds de roulement optimal. L'adoption de techniques telles que les systèmes d'inventaire Economic Order Quantity (EOQ) et Just-In-Time (JIT) peuvent aider à minimiser les stocks excédentaires et les coûts de détention associés.
Some of the advantages of having a lower working capital include better investment effectiveness, improved operational efficiency, a shorter cash conversion cycle, and allowing for on-demand or just-in-time operations.
Le ratio de fonds de roulement d'une entreprise peut être trop élevé dans la mesure où un ratio trop élevé peut indiquer une inefficacité opérationnelle . Un ratio élevé peut signifier qu’une entreprise laisse une grande quantité d’actifs inutilisés, au lieu d’investir ces actifs pour croître et développer son activité.
Cependant, la mesure la plus pratique est le fonds de roulement net (NWC), qui exclut les actifs courants hors exploitation et les passifs courants hors exploitation. Actifs courants hors exploitation → La trésorerie et les équivalents de trésorerie, tels que les titres négociables, doivent être exclus dans le calcul du fonds de roulement net (NWC) .
Par exemple, si le fonds de roulement manque d'un million de dollars, l'acheteur demandera une réduction de 1 million de dollars sur le prix d'achat, car les nouveaux propriétaires devront trouver ce montant pour maintenir l'entreprise en activité. De la même manière, s’il y a un fonds de roulement excédentaire dans l’entreprise, le prix augmente .
Les variations du fonds de roulement montrent simplement l'effet net sur les flux de trésorerie de ces ajouts et soustractions aux actifs et passifs courants . Lorsque l'évolution du fonds de roulement est négative, l'entreprise investit massivement dans ses actifs courants, ou bien réduit drastiquement ses passifs courants.
Lorsqu'il est calculé sur une temporalité de long terme, un FR positif atteste de la stabilité des ressources de l'entreprise. A contrario, lorsqu'un fonds de roulement positif est calculé positif à court terme, cela vous indique qu'il est possible de payer les dettes en liquidant les actifs à court terme.
Le fonds de roulement est le montant des actifs courants qui reste après soustraction des passifs courants. C'est ce qui peut être rapidement converti en espèces pour payer des dettes à court terme. Le fonds de roulement peut être un baromètre de la liquidité à court terme d'une entreprise. Un montant positif du fonds de roulement indique une bonne santé à court terme .