Quel est le but de l'obligation ?

Interrogée par: Louis du Riou  |  Dernière mise à jour: 14. Oktober 2022
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Les obligations sont des titres utilisés par les entreprises ou les États pour emprunter de l'argent sur les marchés financiers. En achetant des obligations, vous recevez un intérêt en rémunération de ce prêt – on l'appelle le « coupon » -, et au terme prévu, l'émetteur vous rembourse le montant emprunté.

Comment expliquer l'obligation ?

Une obligation représente la part d'un emprunt émise par une entité (l'État, une collectivité locale ou une entreprise). Si vous détenez des obligations, vous êtes donc le prêteur (le créancier) de l'entité ayant émis ce titre. En échange de ce prêt, vous allez percevoir des intérêts.

Quels sont les avantages d'une obligation ?

Avantages d'une obligation

En effet, à une certaine échéance connue à l'avance, l'emprunteur s'engage à vous rembourser une somme fixe. A moins d'une défaillance (une faillite), vous êtes assuré de revoir votre argent. Les obligations sont donc généralement moins risquées que les actions.

Pourquoi les obligations ?

Les obligations sont essentiellement en concurrence les unes avec les autres sur la base des revenus d'intérêts qu'elles assurent aux investisseurs. Lorsque les taux d'intérêt augmentent, les nouvelles obligations émises sont assorties d'un taux de coupon plus élevé et offrent davantage de revenus aux investisseurs.

Quels sont les principaux caractères de l'obligation ?

L'obligation juridique présente trois caractères. D'abord, l'obligation est un droit personnel, et non un droit réel. Il s'agit d'un lien entre des personnes, et non d'un rapport entre une personne et une chose. Ensuite, l'obligation est un lien de droit contraignant.

Droit des obligations

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Qu'est-ce q une obligation ?

Une obligation est un morceau de dette émis par une entreprise, une collectivité territoriale ou un État. Lorsque l'une de ces entités (entreprise, collectivité ou État) souhaite se financer, les montants requis peuvent nécessiter l'intervention de nombreux créanciers.

Qui peut émettre des obligations ?

L'émission d'obligations est prévu pour toutes les sociétés par action: sociétés anonymes (SA), sociétés par actions simplifiées (SAS) et sociétés en commandite par actions (SCA). Certaines sociétés à responsabilité limitée (SARL) peuvent émettre également des obligations dans des conditions limitées.

Quels sont les risques d'une obligation ?

Le risque de défaut (ou débiteur)

Lorsque vous prêtez de l'argent à quelqu'un, il existe toujours un risque que ce dernier ne vous rembourse pas. Ce risque s'applique aux obligations. C'est ce que l'on appelle le risque débiteur ou le risque de défaut. Ce risque est naturellement fonction de la qualité de l'émetteur.

Quels sont les différents types d'obligations ?

Les principaux types d'obligations :
  • - Les obligations subordonnées : ...
  • - Les obligations convertibles en actions : ...
  • - Les obligations remboursables en actions : ...
  • - Les obligations zéro coupon : ...
  • - Les obligations à taux fixe : ...
  • - Les obligations à taux flottant :

Quel est le prix d'une obligation ?

Les prix des obligations sont indiqués en pourcentage de la valeur nominale de l'obligation excluant les intérêts accrus; par exemple si une obligation nominale à coupons fixe se transige à 101,59, alors le prix de l'obligation est 101,59% ou 1,01059 fois la valeur de cette obligation à maturité.

Qui vend des obligations ?

L'entreprise ou l'organisme qui vend des obligations est appelé l'émetteur. Le prix payé pour acquérir une obligation s'appelle la valeur nominale. On utilise aussi les termes pair, capital ou principal. Le taux d'intérêt fixé par l'émetteur de l'obligation est appelé le taux d'intérêt nominal (ou coupon).

Pourquoi vendre ses obligations ?

Pourquoi un émetteur est-il susceptible de racheter ses obligations ? La réponse réside la plupart du temps dans la chute de leur taux d'intérêt. Une entreprise qui émet un call est donc une entreprise qui souhaite refinancer ses dettes à un tarif plus avantageux.

Comment faire de l'argent avec des obligations ?

Deux façons de faire de l'argent avec les obligations
  1. Versements d'intérêt. La plupart des obligations vous feront bénéficier de versements d'intérêt réguliers tant que vous détiendrez l'obligation. ...
  2. Vente d'une obligation à un prix plus élevé que le cours (prix) d'achat.

Quel est le synonyme de obligation ?

charge, coercition, contrainte, corvée, devoir, engagement, impératif, loi, nécessité, pensum, règle, tâche. – Littéraire : astreinte.

Comment faire une obligation ?

Alors, on y va !
  1. Le verbe devoir : l'obligation personnelle. Quand on utilise le verbe devoir, on exprime une obligation personnelle. ...
  2. Le verbe falloir : l'obligation impersonnelle. Falloir exprime une obligation impersonnelle. ...
  3. La construction : Avoir + un nom + à + verbe à l'infinitif.

Quelle est la différence entre une action et une obligation ?

Principales différences entre les actions et les obligations

Rappelons tout d'abord qu'une action est un titre de propriété et une obligation, un titre de créance. En achetant une obligation vous avez tout simplement prêté de l'argent en échange d'une rémunération connue dès le départ.

Pourquoi les obligations baissent ?

En effet, quand les taux d'intérêt montent, de nouvelles obligations sont émises avec des coupons supérieurs à ceux des anciennes. La valeur de ces dernières se met donc à baisser puisque les investisseurs les vendent pour acheter celles qui rapportent plus.

Comment rembourser une obligation ?

Le remboursement des obligations

Chaque obligation a une durée de vie limitée (de 5 à 15 ans, bien que des obligations à échéance 100 ans aient déjà été émises). Ce prix de remboursement peut être supérieur ou inférieur au prix d'émission. Cette différence est appelée prime de remboursement.

Qui fixe le taux d'intérêt des obligations ?

Le taux d'intérêt de ce type d'obligation est par définition variable. Il dépend de l'évolution d'un taux du marché (par exemple l'Euribor) auquel s'ajoute un taux fixe. L'évolution de ce taux de marché varie à intervalles réguliers : tous les mois, tous les trois mois, tous les six mois.

Où investir obligations ?

Les obligations constituent un placement à moyen/long terme. Vous pouvez investir en direct ou via des fonds et Sicav, par exemple au sein d'un compte-titres ou de l'épargne salariale. Mais ce type de placements n'est pas sans risque.

Quand vendre des obligations ?

Il est possible de céder une obligation avant son échéance. Le prix sera proportionnel au prix d'émission et la durée restante jusqu'à l'échéance. Le coupon, c'est-à-dire la rémunération pour avoir prêté de l'argent, est alors versé au titulaire de l'obligation.

Quand acheter des obligations ?

Comme les actions, les obligations s'achètent soit lors de leur émission par les emprunteurs (marché primaire), soit directement sur les marchés boursiers (marché secondaire).

Quels sont les droits de l'obligataire ?

Les détenteurs d'obligations émises par une société disposent de droits d'information et d'un pouvoir d'autorisation envers cette société.
...
Le représentant de la masse est en outre doté de pouvoirs spécifiques :
  • convocation et présidence des assemblées d'obligataires.
  • présidence de l'assemblée des obligataires.

Comment est cotée une obligation ?

Les obligations sont cotées sur Euronext en pourcentage de leur valeur nominale. Par exemple, dans le cas d'une obligation d'une valeur nominale de 500 € qui cote 99 %, cela signifie que sa valeur de marché est de 500 € x 99 % = 495 €. Le prix d'achat d'une obligation est égal à la somme : de sa valeur de cotation.

Est-il possible de vendre une obligation avant son échéance ?

Vous pouvez vendre vos obligations sur les marchés financiers avant leur échéance, en vous adressant à votre intermédiaire, à la condition de trouver un acquéreur.

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