Qu'est-ce que le marché monétaire ? Il désigne le marché où les banques commerciales empruntent pour se financer à court terme. C'est lorsqu'une banque n'a pas assez de liquidités (monnaie immédiatement disponible) pour émettre des crédits qu'elle a recours au marché monétaire.
Le marché monétaire est organisé en un marché interbancaire réservé aux banques et un marché de titres de créances réservé aux investisseurs : Le marché interbancaire est le marché où les banques prêtent et empruntent des liquidités à très court terme sans création de titres en contrepartie (emprunt à blanc).
Le marché interbancaire est réservé aux seuls établissements de crédit, au Trésor et à la Banque centrale, c'est un marché de gré à gré. Il est dominé par les opérations « au jour le jour », dont le taux de référence, représentatif des échanges quotidiens effectués dans l'ensemble de la zone euro, est l'EONIA.
Le marché monétaire est composé de deux compartiments. Le marché interbancaire regroupe les acteurs financiers et les banques centrales. Les volumes les plus importants y sont négociés. Le marché des TCN, par contre, assure la rencontre entre les entreprises financières et non financières.
Le marché financier se distingue du marché monétaire dans la mesure où l'argent n'y est pas placé à court, mais à moyen et à long terme, par exemple à travers les actions et les obligations.
On distingue généralement quatre structures de marché (la concurrence, le monopole, l'oligopole et la concurrence monopolistique).
Le marché monétaire est considéré comme un endroit sûr, liquide et où la prise de risque est minime. La plupart des opérations du marché monétaire se déroulent “au jour le jour”. Le taux de référence de ces échanges est l'EONIA (Euro OverNight Index Average).
La création monétaire provient essentiellement des prêts accordés par les banques commerciales. Mais les banques centrales créent aussi de la monnaie, par exemple les billets et les pièces.
Sur le marché monétaire, la liquidité est reine. Les instruments financiers échangés sur ce marché, tels que les certificats de dépôt, le papier commercial et les bons du Trésor, sont considérés parmi les plus liquides. La raison en est simple : leur courte échéance.
Pour l'investisseur moyen, la meilleure façon d'accéder au marché monétaire consiste à détenir un compte de courtage et à en acheter par l'entremise de son courtier (Desjardins Courtage en ligne) ou encore à souscrire des parts de fonds communs de placement du marché monétaire.
Le rôle d'une banque centrale est de gérer la quantité de monnaie en circulation dans l'économie (ce qu'on appelle la masse monétaire) de façon à ce qu'elle soit adaptée aux besoins des agents économiques. La banque centrale doit s'assurer qu'il y ait suffisamment de monnaie dans l'économie mais pas trop non plus.
Le marché monétaire est composé de deux grands compartiments : l'un réservé aux banques pour la gestion de leurs excédents et besoins de trésorerie (ces opérations ne font pas l'objet d'émission de titres de créances), l'autre, ouvert aux banques mais aussi aux entreprises et à l'État.
La masse monétaire correspond à la quantité de monnaie (fiduciaire et scripturale) circulant dans une économie à un moment donné. Dans la zone euro, cette masse est évaluée, pilotée et réglementée par la Banque Centrale Européenne (BCE).
Il s'agit d'interventions de la Banque centrale sur le marché monétaire consistant à fournir ou retirer des liquidités aux établissements financiers via des achats ou des ventes de titres et ainsi influencer à la baisse ou à la hausse le taux du marché monétaire.
Un fonds monétaire est un type de fonds commun de placement. Les fonds monétaires émettent des actions à destination des investisseurs, dans le but de financer leurs activités, en offrant un degré élevé de liquidité, une bonne diversification et des rendements fondés sur le marché.
Afin d'atteindre les objectifs de la politique monétaire, trois instruments sont utilisés : la liquidité bancaire, les taux d'intérêt directeurs et le taux de change. Pour réguler la masse monétaire, la BCE agit sur la liquidité des banques afin de réduire indirectement les montants des crédits accordés à l'économie.
Le principal instrument de la politique monétaire est le pilotage des taux d'intérêt directeurs et des taux d'intérêt du marché monétaire (marché interbancaire). Rappelons que le taux d'intérêt représente le "loyer" (le prix) de l'argent prêté.
Pour informer ses décisions et le public, la Banque de France produit des statistiques monétaires et de crédit, ainsi que des projections macroéconomiques à trois ans de l'inflation et du PIB pour la France. Elle mène des travaux d'analyse et de recherche pour adapter ses outils de diagnostics économique et monétaire.
Définition des produits monétaires
Cette dette peut prendre différentes formes : prêts et dépôts, accords de rachat, acceptations bancaires, billets de trésorerie, certificats de dépôts... Dans tous les cas, la dette est généralement remboursable à court terme. Le prêt présente donc un risque limité.
a : les fonctions économiques
La monnaie est l'instrument des transactions. Dans une économie de troc, les biens s'échangent directement contre d'autres biens : un litre de lait équivaut à six œufs. En revanche, dans une économie monétaire, la monnaie sert d'intermédiaire dans les échanges.
Les banques financent les grandes entreprises par le crédit : elles octroient des prêts à moyen/long terme mais aussi des découverts, des crédits à court terme (par exemple l'affacturage : la banque « achète » les factures et se charge de les recouvrer).
Le marché est une notion essentielle en économie. Il en existe plusieurs types : le marché des biens et des services, le marché du travail ou encore les marchés financiers. Quels en sont les principes ?