Le marché des capitaux a différentes fonctions. Parmi les plus importantes, on peut citer : le financement permanent de l'économie mondiale, le maintien la liquidité de l'épargne, le pricing des actifs, le financement des entreprises ou encore la négociation raisonnée du risque.
Il existe deux principaux marchés de capitaux : le marché monétaire et le marché financier. Le marché monétaire est le marché des capitaux à court terme ; il comprend le marché interbancaire et le marché des titres de créances négociables.
Le marché représente l'environnement dans lequel va évoluer l'entreprise et où se rencontrent l'offre et la demande d'un bien ou d'un service, c'est-à-dire principalement les clients potentiels et la concurrence. Un marché peut être national, régional, saisonnier, concentré, diffus, captif, fermé, ambulant...
Les marchés des capitaux permettent la rencontre entre les agents économiques ayant un excédent de capitaux et les agents ayant des besoins de financement. Ils se subdivisent en trois compartiments : le marché monétaire, le marché actions et le marché obligataire.
Sur les marchés de capitaux s'échangent en effet des titres de créance à plus ou moins longue échéance (marché monétaire et marché obligataire), des titres de propriété (marché d'actions ou Bourse), des devises (marché des changes), mais aussi les risques (marchés dérivés) associés aux variations de prix de ces ...
Le marché financier comprend le marché primaire (produit neuf) et le marché secondaire (produit d'occasion) qui sont complémentaires. Il existe également des marchés en général (dont beaucoup sont négociés) et des marchés spécialisés (dans lesquels un seul est échangé).
Le financement de marché est assuré par l'émission de titres sur les marchés financiers comme les actions, obligations, et les billets de trésorerie. Ces titres sont achetés par des investisseurs qui assurent ainsi le financement des entreprises et de l'économie.
Les investisseurs sont des personnes qui apportent des capitaux (de l'argent) afin de favoriser le développement de l'entreprise. L'entreprise obtient généralement ses capitaux de deux types de sources : les banques, dans le cadre d'un emprunt classique.
Les demandes de capitaux proviennent des acteurs ayant besoin de financement (entreprises, Etat, collectivités) tandis que les offres sont issues des acteurs à capacité de financement, qui peuvent être des particuliers, des entreprises ou encore des investisseurs institutionnels.
La surveillance des marchés financiers et des sociétés cotées est l'une des missions de l'AMF. Elle veille tout particulièrement au respect d'un certain nombre de réglementations et à la bonne information des investisseurs.
Le rôle des marchés financiers
Il permet aux agents (États et entreprises) qui ont besoin d'argent pour mener à bien leurs projets de lever des fonds auprès d'investisseurs. – Ensuite, les marchés financiers permettent aux différents agents économiques d'échanger les titres financiers préalablement émis.
Le marché établit l'équilibre entre l'offre et la demande par l'intermédiaire des prix. Cet équilibre est obtenu grâce aux rétroactions négatives. Si les prix montent, la demande diminue. S'ils baissent, elle augmente.
Il existe différents types de procédures de passation d'un marché public : procédure sans publicité ni mise en concurrence préalables, marché à procédure adaptée (Mapa), procédures formalisées.
Une action est un titre de propriété correspondant à une fraction du capital d'une entreprise, elles peuvent verser des dividendes. Une obligation est un titre de créance correspondant à une fraction de la dette d'une entreprise ou d'un Etat, elles peuvent verser des coupons.
Le marché bancaire englobe tous les acteurs intervenant dans la banque, qu'il s'agisse d'établissements financiers, de clients, de déposants, d'emprunteurs ou de régulateurs. Il est surtout animé par les banques, qui constituent son noyau dur avec un PNB (produit net bancaire) dépassant 110 milliards d'euros.
Cette forme d'entreprise peut être dirigée par un conseil d'administration ainsi qu'un directeur général ou par un directoire ainsi qu'un conseil de surveillance. La SA doit avoir au moins 2 actionnaires ou 7 actionnaires si elle accède au marché financier.
La Bourse de New York, ou NYSE (New York Stock Exchange), ou Bourse de Wall Street, est considérée comme la plus grande place boursière mondiale (1). Elle a connu quelques événements dramatiques, dont le krach de 1929.
Dans les sources de financements externes, la plus courante et classique reste l'emprunt bancaire. Les établissements bancaires accompagnent en effet de nombreux entrepreneurs dans les projets de création d'entreprise, en les finançant souvent à plus de 50 %.
La dette et les fonds propres sont les deux principales sources de financement d'une structure d'entreprise.
Ce sont eux qui utilisent le plus souvent les états financiers. Les investisseurs en crédits et en actions prennent leurs décisions et évaluent les investissements en utilisant l'information financière tirée des états financiers d'une entreprise, entre autres le bilan et l'état des résultats.
Lorsque le marché est géré par un opérateur français, l'AMF en est le régulateur. Une fois la transaction effectuée, une chambre de compensation garantit la bonne fin de l'opération en veillant au respect des engagements de l'acheteur et du vendeur.
La différence entre les marchés financiers et le marché boursier réside dans le fait que la Bourse ne concerne que le marché des actions, et non les autres marchés financiers.