Une bulle est alimentée par des comportements spéculatifs : lorsque des agents économiques anticipent, de manière exagérément optimiste, que les prix de certains actifs vont continuer d'augmenter, ils investissent dans ces actifs dans l'espoir de les revendre plus cher et de réaliser un profit.
Les bulles spéculatives éclatent quand les agents estiment que le cours a évolué de façon disproportionnée et craignent un retournement à la baisse : tout le monde souhaite alors vendre ces titres avant que leur valeur ne baisse ce qui a pour conséquence mécanique de faire baisser très fortement le cours du titre.
Théorie des bulles spéculatives
En 1990, André Orléans a tenté d'expliquer la formation des bulles par un phénomène de «mimétisme» (1) incitant un agent économique à imiter la décision d'autres agents de façon moutonnière (même si son propre point de vue est divergent).
Une bulle spéculative (aussi appelée bulle économique, bulle de prix ou encore bulle financière) est un phénomène cyclique sur les marchés financiers qui se caractérise par une augmentation rapide et excessive de la valeur de certains actifs financiers (actions, obligations, marché de change, marché immobilier, marché ...
On reconnaît une bulle immobilière lorsque les prix d'achat augmentent très rapidement sans que le niveau de vie des populations ou la croissance aient suivi la même hausse. Les prix de l'immobilier sont alors déconnectés de l'économie réelle et il y a un risque de surévaluation du marché.
Si beaucoup d'acteurs se mettent à spéculer, et donc à acheter des titres financiers, les prix de ces derniers vont augmenter, ce qui va attirer encore plus d'investisseurs… Un cercle vicieux qui gonfle les prix au-dessus de leur valeur, comme une bulle de chewing-gum. C'est ce qu'on appelle une bulle spéculative.
Lorsque les prix de l'immobilier augmentent, mais que la demande demeure stable, le marché de l'immobilier retrouve rapidement un certain équilibre. En revanche, lorsque la demande chute, la bulle se tasse et éclate.
Qu'est-ce qui caractérise une bulle spéculatives ? Une bulle spéculative (ou bulle financière) est le plus souvent définie comme une situation dans laquelle les prix de marché sont excessivement supérieurs à la valeur intrinsèque des actifs. Autrement dit, le marché se déconnecte du réel.
La spéculation est le fait d'investir dans un marché avec une analyse technique précise d'un marché mais aussi avec l'analyse fondamentale. Nous avons une formation spécifique pour les marchés futures qui vous enseignera la spéculation en bourse avec une vision basée sur l'analyse des prix.
les points clés à retenir
Les bulles financières sont trompeuses et imprévisibles, mais la compréhension des cinq étapes qui les caractérisent peut aider les investisseurs à s'y préparer. Les cinq étapes du cycle de vie d'une bulle sont le déplacement, le boom, l'euphorie, la prise de profit et la panique.
Une bulle est alimentée par des comportements spéculatifs : lorsque des agents économiques anticipent, de manière exagérément optimiste, que les prix de certains actifs vont continuer d'augmenter, ils investissent dans ces actifs dans l'espoir de les revendre plus cher et de réaliser un profit.
Synthèse. La crise de 2008 a été précédée aux États-Unis d'une explosion des crédits immobiliers à risques (les subprimes). En raison d'une augmentation des taux d'intérêt directeurs et des défauts de surveillance des banques, ils ont conduit à de nombreux défauts de paiement puis à des faillites bancaires.
Définition : Une crise économique est une dégradation plus ou moins durable de la conjoncture économique, dans laquelle la croissance de la production est plus faible que le trend, tendance à long terme de la croissance.
L'éclatement d'une bulle spéculative a de lourdes conséquences sur l'économie de la zone géographique touchée. Elle entraîne souvent une crise économique majeure. C'est souvent un tournant du cycle économique. On passe d'une économie en croissance, à une récession économique.
Il désigne un effondrement des cours des actions sur une ou plusieurs places financières. Un krach est une chute brutale et de grande ampleur des cours d'une ou de plusieurs catégories d'actifs. On parle de krach boursier pour désigner un effondrement des cours des actions sur une ou plusieurs places financières.
La crise de 1929 prend son origine dans un krach boursier à New York le 24 octobre à cause d'une spéculation trop forte. Elle entraîne la ruine de centaines de milliers d'actionnaires américains et des faillites de banques et d'entreprises.
spéculatif, spéculative
1. Se dit des opérations intellectuelles qui ont pour objet la connaissance pure : S'adonner à des recherches spéculatives. 2. Se dit d'opérations financières qui ont le caractère de spéculations : Des achats spéculatifs de pétrole.
Elle consiste à faire des choix qui engagent sur le futur, en anticipant certaines évolutions, et en prenant le risque que ces anticipations ne se réalisent pas. C'est pourquoi le spéculateur attend une rentabilité importante de son engagement, pour rémunérer le risque qu'il prend.
Un agent économique peut spéculer en achetant des actions dans l'espoir qu'il pourra ensuite les revendre à profit. La spéculation peut être comparée à un pari, car celui qui spécule fait le pari que la valeur du bien ou titre financier qu'il acquiert augmentera.
Intéressez-vous tout d'abord aux fondamentaux économiques qui déterminent la valeur de l'actif. Ainsi, il vous sera plus facile de comparer la valeur d'un actif sur une base fondamentale à sa valeur de marché et donc de voir s'il existe ou non une déconnexion entre les deux valeurs.
Déclenchée aux États-Unis en 2007-2008, la crise des subprimes trouve son origine dans un excès d'endettement des particuliers. Du fait de l'interdépendance économique et financière entre les pays, elle s'est rapidement propagée au monde entier.
Il y quelques petites baisses de prix ici ou là en 2022 et les augmentations se font de moins en moins fortes. Les taux de prêt immobilier vont encore augmenter en ce mois d'octobre et sur les derniers mois de l'année 2022.
La hausse des coûts de construction
Avec 1,2 million de transactions, l'année, 2021 a été celle de tous les records. Pourtant, beaucoup d'incertitudes planent sur le marché de l'immobilier en 2022. La frilosité des mairies et le contexte sanitaire pèsent sur le logement. L'offre de biens a diminué de 6 % sur un an.
Pendant ce temps, l' ACI prévoyait en juin que le prix national moyen des maisons augmenterait de 10,8 % sur une base annuelle pour atteindre 762 386 $ d'ici la fin de 2022 et atteindre 786 252 $ en 2023.
Comme aux États-Unis, la crise nourrit la crise. La contraction générale des marchés et la disette de capitaux entraînent la baisse des prix, la réduction de la production, l'aggravation corrélative du chômage qui provoque une nouvelle diminution de la demande, etc.