De plus, pour les grandes entreprises, plus le taux de rentabilité des capitaux propres (rentabilité financière) est élevé, plus l'entreprise aura des facilités à lever des fonds sur les marchés financiers. Un taux de rentabilité financière de l'ordre de 10 % peut être considéré comme très satisfaisant.
Les principaux ratios financiers calculés depuis un bilan sont le ratio d'indépendance financière, le ratio de liquidité générale, le ratio de couverture des emplois stables et le ratio de vétusté.
Interprétation : Si le ratio est élevé, c'est le signe que les créanciers de l'entreprise connaitront un risque de non-paiement des intérêts faible et que cette dernière peut faire face à sa dette. Et ce même si les profits baissent de manière significative, dans l'hypothèse d'un ratio très élevé.
La rentabilité c'est le rapport entre ce que l'entreprise perçoit comme revenus et ce que ça lui a coûté d'engendrer ces revenus. Autrement dit, si les revenus versés à l'entreprise sont supérieurs ou égaux aux charges de l'entreprise, alors on peut dire que l'entreprise est rentable.
La rentabilité financière
Rentabilité financière = (résultat d'exploitation — impôts sur les bénéfices — intérêts versés aux dettes financières) / capitaux propres.
La rentabilité financière mesure la capacité des capitaux investis par les actionnaires et associés (capitaux propres) à dégager un certain niveau de profit.
Finalement, qu'est-ce qu'un bon taux de rentabilité pour une entreprise ? La réponse à cette question dépend de plusieurs facteurs : le secteur, le modèle économique, la maturité de la société, etc. Selon les experts, l'idéal est toutefois de viser un seuil de 15 % au moins pour le ROE et 10 % au moins pour le ROCE.
Définition du seuil de rentabilité
Il s'agit donc du niveau d'activité qui permet, grâce à la marge réalisée (différence entre le niveau des ventes et les charges variables découlant implicitement du chiffre d'affaires) d'avoir les moyens de payer toutes les autres charges de l'exercice, c'est-à-dire les charges fixes.
Le bon taux d'endettement
Pour que la situation financière d'une entreprise ne soit pas trop mise en péril, le ratio d'endettement doit tourner autour de 30 %.
Le ratio d'indépendance financière sert à analyser l'équilibre financier d'une entreprise. Il se calcule en divisant le montant des fonds propres par le total des capitaux permanents. Il doit se situer au moins à 50 % pour que la structure des ressources stables de l'entreprise soit équilibrée.
Elle permet d'apprécier la performance d'une société en retenant l'ensemble de ses capitaux durables (capitaux d'endettement et capitaux propres). En France, la rentabilité économique moyenne tourne autour de + ou – 10 %.
Le seuil de rentabilité correspond au niveau de chiffre d'affaires (hors taxes) que l'entreprise doit réaliser au cours d'un exercice comptable pour obtenir un résultat nul. Il correspond à l'objectif minimum pour ne pas perdre d'argent.
En effet, cet indicateur permet de savoir si l'entreprise est rentable à partir de ses fonds propres. La rentabilité financière permet notamment de comparer les capitaux propres de l'entreprise, avec le résultat d'exploitation (après avoir déduit les impôts).
En général, un ratio de liquidité générale de 1,0 ou plus est considéré acceptable pour la plupart des entreprises.
Qu'est-ce qu'un bon ratio emprunt/capitaux propres? Bien qu'il varie d'un secteur à l'autre, un ratio emprunt/capitaux propres autour de 2 ou de 2,5 est généralement considéré comme bon.
Selon les données de l'INSEE, le taux de rentabilité moyen en France est de 5,2 %. Ce taux est calculé en fonction du chiffre d'affaires et des bénéfices nets de l'entreprise.
L'étude fonctionnelle du bilan permet d'analyser l'équilibre financier de l'entreprise. La rentabilité de l'entreprise est mesurée par l'analyse de ses performances économiques et financières. La mesure de la performance s'effectue à l'aide des indicateurs de rentabilité.
Un ratio de solvabilité de 20 % ou plus est généralement suffisant. Important : Il faut ici faire la différence entre liquidité et solvabilité. La première notion désigne le remboursement de dettes à court terme, alors que la deuxième concerne les dettes à plus long terme.
Une trésorerie nette positive (supérieure à 0) est en général un indice de bonne santé financière et de bonne gestion : les ressources de l'entreprise lui permettent de couvrir l'intégralité de ses besoins sans mode de financement externe.
Il permet de définir la capacité d'une entreprise à rembourser ses dettes à court terme. Lorsqu'il est supérieur à 1, c'est que l'entreprise est solvable.
Un ratio d'endettement élevé signifie que l'entreprise a une dépendance importante aux financements extérieurs. De manière très générale, un ratio supérieur à 200% est considéré comme élevé.