Attention : le vendeur d'option court le risque de perdre une somme importante si les évolutions du marché sont contraires à ses anticipations et que son acheteur d'option exerce l'option.
Achat d'options :
La perte maximale est limitée à la prime, plus commission ou autres frais d'opération. A noter que lorsque le sous-jacent est un contrat à terme, l'exercice de l'option revient à l'acquisition de ce contrat à terme.
Ce qui influence le prix d'exercice de l'option
La valeur intrinsèque dépend en effet directement de la position relative entre le sous-jacent et le strike. La position du sous-jacent influence la valeur intrinsèque, mais aussi la valeur temps.
Vendre une option Put est donc risqué si l'opération est faite à nu (sans couverture). Mais il faut garder à l'esprit que cette stratégie permet, à l'image de la vente d'un Call, d'obtenir une probabilité de réussite plus importante que via l'achat d'un Call.
Vous pouvez, en effet, revendre votre call à tout moment, à un prix plus élevé (ou plus faible) que celui auquel vous l'avez acheté. Lorsque le prix de marché du sous-jacent est supérieur au prix d'exercice (strike), on dit que l'option est dans la monnaie (in the money) : il est gagnant.
Une option d'achat confère au titulaire le droit d'acheter un actif à un prix et dans un délai déterminés. Les investisseurs qui détiennent de telles options sont dans une position semblable à celle des investisseurs qui détiennent les actions elles-mêmes.
On distingue deux principaux types d'options : les options d'achat et les options de vente.
On distingue deux grands types d'options : Les options de style américain permettent à l'acheteur d'exercer ce droit à tout moment, jusqu'à l'échéance. En pratique, l'acheteur peut assigner le vendeur quand il le souhaite. Les options de style européen ne peuvent s'exercer qu'à la date d'échéance même.
Marché sur lequel s'achètent et se vendent des options (options de devises, de taux ou sur indices). Si vous êtes l'acheteur, vous détenez le droit, mais pas l'obligation, de tenir votre engagement, moyennant le paiement d'un certain prix, appelé prime, versé au vendeur de l'option.
La vente pour ouvrir une position courte d'option vous oblige à honorer votre part du contrat si l'acheteur souhaite exercer l'option. Quand vous vendez un call (option d'achat) comme transaction initiale, vous êtes obligé de vendre le sous-jacent au prix d'exercice, si vous êtes assignés.
Deux critères permettent d'évaluer la prime d'une option : la valeur intrinsèque et la valeur temps qui correspond à la probabilité que l'option soit exercée. Soit, la probabilité que d 'ici l'échéance, l'évolution du prix du sous jacent entraine un accroissement de la valeur intrinsèque.
Lexique Boursier
Une option d'achat (call) est un droit d'acheter un actif financier à un prix et une date déterminée à l'avance. Lorsqu'un opérateur de marché achète une option call, il paie une prime qui vient rémunérer le vendeur.
Les options stratégiques sont les décisions qui concernent l'évolution future de l'entreprise. Il s'agit par exemple de l'entrée dans de nouvelles activités, de déterminer l'étendue géographique, de décider du mode de développement, etc.
La finance d'entreprise repose sur trois principes de base : le principe de l'investissement, le principe du financement et le principe du dividende.
Différence entre contrats d'options et contrats à terme.
La principale différence est qu'un contrat d'options vous permet d'acheter ou de vendre des actions avant la date d'expiration du contrat. Le contrat à terme, en revanche, vous oblige à acheter ou à vendre à la date d'expiration.
Un contrat future est un contrat standardisé conclu, à l'instar de l'option, entre deux parties, à un prix et une date d'échéance prédéfinis. Il porte sur la livraison d'un produit sous-jacent à une date future, d'où son nom, moyennant le paiement d'un prix convenu.
Un contrat d'option donne à son porteur le droit (et non l'obligation) d'acheter ou de vendre un actif sous-jacent à un prix et à une date déterminés à l'avance. La valeur du contrat d'option est connectée à celle d'un sous-jacent (actions, devises, etc.).
Option d'achat.
Elle vous confère le droit d'acheter un actif à un prix et dans un délai déterminés. Vous êtes dans une position semblable à celle des personnes qui détiennent les actions elles-mêmes : vous espérez que le cours de l'action sous-jacente va monter avant l'échéance.
La valeur d'une option est composée de deux parties : la valeur intrinsèque et la valeur temps. La valeur intrinsèque représente le profit qui serait obtenu immédiatement si l'on décidait d'exercer l'option.
les options qui peuvent être exercées à tout moment entre leur date d'achat et leur date d'échéance définie dans le contrat sont dites de type américain. les options exerçables uniquement à l'échéance définie dans le contrat sont des options de type européen.
Le prix d'une option, call ou put, est une fonction croissante du délai d'expiration et également une fonction croissante de la volatilité de l'actif sous-jacent.
Les options sont des produits à effet de levier, tout comme les CFD. Elles vous permettent de vous positionner sur l'évolution d'un marché sans avoir à détenir l'actif sous-jacent. Cela signifie que vos gains, comme vos pertes, peuvent être amplifiés si vous vendez des options.
Comment se passe la levée d'option ? Au plus tard au terme du délai qui lui est imparti dans la promesse unilatérale de vente, l'acheteur doit décider s'il achète ou pas le bien : il peut lever ou ne pas lever l'option. Il possède pour cela d'une totale liberté de décision.
Le prix d'exercice est le prix auquel sont payées les actions en cas d'exercice de l'option. Sur le marché des options, on a le choix entre plusieurs prix d'exercice possibles. Ce dernier peut être au-dessus ou en-dessous du cours de marché de l'action au moment de la cotation.