Les produits structurés constituent une classe d'actifs à part entière, offrant une opportunité de trouver un équilibre entre rendement et risque dans votre contrat d'assurance vie. Entre les fonds euro et les actions, ils se positionnent comme une solution intermédiaire qui mérite une compréhension approfondie.
Définition des fonds structurés
Appelé 'produit structuré', 'fonds à formule' ou encore 'fonds à promesse', le produit structuré est un produit financier conçu par une banque (= l'émetteur du produit), qui combine lui-même plusieurs produits financiers.
L'avantage du produit structuré par rapport à la détention du sous-jacent ? La garantie du capital. Si votre sous-jacent plonge, et que votre barrière de protection est par exemple de 50 %, votre capital est garanti jusqu'à un seuil assez avancé.
Les risques des produits structurés
Comme tout placement financier, les produits structurés sont des instruments financiers avec des risques du fait de leur volatilité, et de l'absence de garantie en capital à terme pour ceux qui n'en proposent pas.
Le produit structuré permet de définir un couple risque/rendement en fonction des objectifs de chaque investisseur. Ainsi, il constitue une solution de diversification attractive car il permet d'augmenter les revenus du patrimoine tout en maintenant une option de protection du capital qui peut être totale ou partielle.
En pratique, un produit structuré est un instrument financier émis par une banque qui offre la possibilité d'obtenir un rendement/un gain, en fonction de la réalisation d'un scénario de marché prédéterminé.
Les produits structurés sont conçus pour offrir un profil de rendement spécifique, qui peut varier en fonction des évolutions des marchés financiers. L'un des avantages majeurs des produits structurés proposés par Valority est souvent la garantie partielle ou totale du capital au terme.
Dans la pratique financière, le prix d'un produit structuré est souvent exprimé en pourcentage plutôt qu'en devise. Cette convention permet aux investisseurs de mieux comprendre les variations de valeur du produit par rapport à son prix de départ. En général, le prix de départ d'un produit structuré est fixé à 100%.
Pour qu'un produit financier soit qualifié de « structuré », il doit être composé d'au moins deux éléments, une brique obligataire et une brique optionnelle (produits dérivés). Pour la composante obligataire, une partie du capital est placée dans un produit de taux avec une maturité plus ou moins longue.
Le financement structuré, aussi appelé parfois financement de projet, est un type d'ingénierie financière qui vise à organiser le financement, en France ou à l'étranger, de projets d'envergure que le porteur de projet ne peut ou ne veut pas financer uniquement sur ses fonds propres, afin que le projet en question ...
Un produit structuré est un titre de créance émis par une banque. Le rendement du produit structuré dépend d'un sous-jacent. Celui-ci peut être un indice (CAC 40, Eurostoxx 50,…) un panier d'actions voire la signature d'une ou plusieurs entreprises,… La durée d'investissement du produit est en générale fixée au début.
Un produit Autocall est un produit structuré qui est remboursé automatiquement par anticipation, lorsque certaines conditions de marché sont remplies, et rémunère l'investisseur sous forme de coupons.
Un turbo, parfois appelé 'turbo warrant' ou 'certificat turbo', est un produit de bourse à effet de levier. Le cours d'un turbo réplique celui d'un actif financier sous-jacent à hauteur d'un pour un et permet d'investir sur la hausse ou la baisse des marchés financiers.
Un actif sous-jacent à un produit d'épargne est un élément de référence (actions , panier d'actions, indice, obligations, matières premières,…) qui sert au calcul de la valeur et du rendement du produit d'épargne concerné.
Hors cas de défaut ou de liquidation de l'Emetteur et hors cas de défaut, de liquidation ou de mise en résolution de Crédit Agricole S.A, Crédit Agricole S.A (le « Garant »), s'engage à rembourser, à la Date d'échéance aux investisseurs la valeur de remboursement de ce produit, tel que décrit ci-dessous.
Une première formule est simple : prix de vente HT = coût de revient HT + marge commerciale. C'est la méthode comptable de calcul d'un prix de vente. Fixer le prix de vente ne se réalise pas de manière aléatoire ou en copiant les prix pratiqués par les concurrents.
Prix de vente = coût de revient + gain souhaité
Exemple : une entreprise produit un bien A pour un coût de revient unitaire de 150 euros. Elle espère réaliser un gain de 20 euros sur la vente de chaque bien A. Le prix de vente doit donc être égal à 170 euros pour parvenir à l'objectif de rentabilité espéré.
Les produits de taux concernent tous ceux dont les revenus et la valorisation dépendent d'un taux et qui fluctuent donc en fonction de la courbe des taux de marché. Le risque associé est le risque de taux.
Le fonds à formule est encore appelé fonds à promesse. C'est un produit d'investissement offrant une performance définie à l'avance, en contrepartie d'une immobilisation sur la durée, si l'on s'engage sur un temps défini qui correspond à la date d'échéance fixée.
Si le prix de l'instrument financier sous-jacent d'un produit structuré, tel qu'un certificat ou un turbo, atteint le prix dit "knock-out" (également appelé niveau "stop-loss"), le produit structuré sera automatiquement résilié.
Un fonds daté est une solution de placement obligataire dont la durée de vie est déterminée à l'avance.
Le DIC est un document court qui communique aux investisseurs les informations essentielles sur le produit, sa nature et ses caractéristiques principales. Ce n'est pas un document publicitaire. Il doit être compréhensible par les épargnants et remis avant toute souscription.
Les produits structurés sont une alternative pertinente à un placement dynamique risqué de type actions. Ils permettent d'optimiser le couple rendement/risque de vos investissements et de répondre à vos objectifs de placements (niveau de risque, rendement, durée…).