Il est important de savoir faire le lien entre Liquidité et Exigibilité. La liquidité correspond à la capacité de l'entreprise à faire face à ses engagements financiers à court terme. L'analyse de la liquidité d'une entreprise revient à comparer : D'une part, l'aptitude des actifs à se transformer en disponibilités.
La liquidité indique si une entreprise peut remplir ses obligations de paiement à court terme. La solvabilité indique si une société peut remplir ses obligations de paiement à long terme.
Le degré d'exigibilité d'une dette correspond au temps disponible à l'entreprise avant de devoir rembourser cette dette. Une dette exigible est une dette arrivée à échéance (qui doit être remboursée immédiatement).
La liquidité est la capacité d'une entreprise à générer de l'encaisse au besoin. Il existe deux principaux déterminants de la liquidité de l'entreprise. Le premier est sa capacité à convertir les actifs en espèces pour payer son passif courant (liquidité à court terme), et le second, sa capacité d'endettement.
Dans le bilan de la liasse fiscale, les éléments d'actif sont classés par ordre de liquidité croissante. En haut se trouvent les actifs les moins liquides. Plus on va vers le bas et plus les actifs sont liquides. La liquidité d'un actif correspond à sa capacité à être rapidement converti en monnaie.
La liquidité est une mesure de la capacité d'un débiteur à rembourser ses dettes dans l'hypothèse de la poursuite de ses activités, à la différence de la solvabilité qui se place dans l'hypothèse de la cessation d'activités.
Dans la présentation comptable du Passif, ces éléments sont classés verticalement vers le bas par ordre d'exigibilité croissante, c'est-à-dire selon la proximité de la date éventuelle de leur remboursement ou de leur échéance.
La monnaie est considérée comme l'actif le plus liquide car elle est particulièrement stable, on peut se la procurer et la dépenser aisément. En conséquence, l'argent comptant est communément utilisé pour mesurer la liquidité des autres marchés.
A. La monnaie est un actif liquide. La monnaie a une liquidité parfaite, parce qu'elle autorise le règlement immédiat. Ce caractère de réserve immédiate permet au détenteur de choisir parmi toutes les opérations qui existent sur le marché.
Une action est un titre de propriété correspondant à une fraction du capital d'une entreprise, elles peuvent verser des dividendes. Une obligation est un titre de créance correspondant à une fraction de la dette d'une entreprise ou d'un Etat, elles peuvent verser des coupons.
L'"exigibilité" est le caractère d'une dette qui est venue à son terme et qui, de ce fait, en cas de non paiement, peut faire l'objet d'une mise en demeure préalable à l'engagement d'une action en paiement et éventuellement d'une mesure conservatoire.
Les éléments de l'actif ont une valeur économique positive (entrée de ressources). Le passif est constitué des capitaux propres (passif immobilisé) et des dettes (passif circulant). À l'inverse de l'actif, les éléments du passif ont une valeur économique négative (sortie de ressources).
Nous voyons que le bilan peut se décomposer en cinq grandes catégories, deux à l'actif : l'actif immobilisé et le circulant, trois au passif : les capitaux propres, les provisions et les dettes. Le total de l'actif est toujours égal au total du passif.
Le calcul du ratio de liquidité
(actifs circulants – stocks / dettes à court terme de moins de 1 an) x 100. (créances clients + disponibilités / dettes à court terme de moins de 1 an) x 100.
Le risque de liquidité correspondrait à la probabilité de survenance de l'état d'illiquidité. Borio (2000), Strahan (2008) et Brunnermeier et Pedersen (2009) définissent la liquidité de financement comme la capacité à obtenir du cash à court terme soit par la vente d'actifs, soit par un nouvel emprunt.
Indique la capacité d'une compagnie à payer ses dettes à l'aide des liquidités provenant de ses activités.
Il existe trois formes de monnaie aujourd'hui : la monnaie métallique (les pièces), la monnaie papier (les billets), la monnaie scripturale.
Intermédiaire des échanges (payer), unité de compte (compter) et réserve de valeur (être stockée).
La monnaie fiduciaire désigne les pièces et les billets de banque dont la valeur est fixée par la confiance que leur accordent les utilisateurs et non par leur coût de production.
Par exemple, le marché de l'eurodollar (gré à gré) est extrêmement liquide, tout comme la bourse de Wall Street. À l'inverse le marché de l'immobilier est fort peu liquide. Il n'existe pas de structure de marché optimale.
Le financement direct consiste à mettre en relation le prêteur et l'emprunteur par le biais des marchés de capitaux : l'agent à besoin de financement émet des actions ou des obligations sur le marché financier. Le financement indirect s'appuie sur l'existence d'intermédiaires entre les prêteurs et les emprunteurs.
La liquidité est le critère le plus souvent laissé de côté. Il s'agit pourtant d'un élément essentiel puisqu'il détermine les conditions dans lesquelles le capital peut être récupéré. Un livret est par exemple un produit totalement liquide (on peut retirer ses fonds à tout moment).
Ensemble des dettes arrivées à échéance, non réglées et dont les créanciers peuvent exiger le paiement immédiatement. Ces dettes doivent, en outre, être certaines, c'est à dire non litigieuses, non contestées dans leur principe, leur montant ou leur mode de paiement, et liquides, c'est à dire d'un montant établi.
Les capitaux propres correspondent au montant que les propriétaires d'une entreprise ont investi dans ses activités. Ils comprennent l'argent que les propriétaires ont investi directement et l'accumulation des revenus gagnés par l'entreprise qui ont été réinvestis dans celle-ci depuis sa création.
Ce qu'on trouve dans les actifs circulants
Par exemple : les soldes de trésorerie, les créances clients, le stock (marchandises, matières premières), les valeurs mobilières de placements ou autre placements financiers à court-terme.