À défaut, l'érosion monétaire réduirait le pouvoir d'achat de leur épargne. Une inflation modérée contribue donc à assurer l'équilibre entre le niveau d'épargne et le niveau de l'investissement sans lequel les taux d'intérêt s'orienteraient à la hausse, limitant ainsi les projets d'investissements des entreprises.
l'inflation ne doit pas être trop forte, car elle risque sinon de défavoriser les prêteurs (et donc de ralentir l'offre de prêts) et de réduire le pouvoir d'achat des ménages, dégradant leurs conditions de vie.
L'inflation est un élément positif net lorsqu'elle est modérée, car elle stimule la croissance des salaires et l'investissement. Un taux d'inflation élevé est insoutenable et incite les investisseurs à conserver leur argent au lieu de le dépenser.
La hausse des taux d'intérêt permet aux banques d'augmenter le tarif de leurs crédits, ce qui peut soutenir leurs marges. La marge nette des banques françaises (c'est-à-dire la différence entre leur coût de financement et le taux des prêts accordés) était tombée à moins de 1% ces dernières années.
De façon plus générale, et en résumé, l'inflation profite dans un premier temps aux matières premières, à l'immobilier locatif, au marché des actions et aux entreprises capables de transférer la hausse des prix de leurs intrants à leurs clients ou dont les revenus sont corrélés à l'inflation.
L'immobilier locatif, un placement indexé sur l'inflation
Par conséquent, en cas de hausse des prix, les bailleurs peuvent relever les loyers en proportion. Les prix de l'immobilier eux-mêmes pourront baisser durant les mois de crise à venir, offrant des opportunités d'achats inespérées.
L'inflation alimentaire ralentit nettement
On risque de vivre encore avec des prix toujours en hausse en 2024 et 2025". Pour rappel, l'inflation moyenne sur l'ensemble de l'année 2022 s'est élevée à 5,2%, contre 1,6% en 2021 et 0,5% en 2020. En 2023, elle devrait s'établir aux alentours de 4,9%.
Pourquoi la hausse des taux fragilise-t-elle les banques ? Les taux directeurs influencent les taux d'intérêt des obligations, c'est-à-dire les titres de créance (morceaux de dette) émis par les États et les entreprises pour se financer.
En augmentant les taux d'intérêt lorsque l'inflation est élevée, les banques centrales agissent à la fois sur le montant et le coût des emprunts que les particuliers et les entreprises peuvent contracter.
Les conséquences d'une remontée brutale
Plus de 40% des banques ont une marge nette d'intérêts qui baisse, phénomène plus prononcé pour les banques hors USA car les banques US répercutent plus facilement la hausse des taux sur les crédits accordés (crédits immobiliers à taux variable par exemple).
Les « gagnants » sont ceux qui ont accès à ces liquidités surabondantes : les banques, les assurances (et réassurances), les opérateurs immobiliers, les fonds d'investissements, les fonds spéculatifs (ils ne se sont jamais portés aussi bien), les (grandes) entreprises dont le taux de rendement est supérieur à l' ...
Pour résumer :
L'inflation est la hausse générale et durable des prix à la consommation et cela un impact sur le pouvoir d'achat. Le Gouvernement s'engage à protéger le pouvoir d'achat des Français, notamment des plus vulnérables !
L'inflation, c'est une hausse généralisée et durable des prix des biens et des services qui réduit le pouvoir d'achat des particuliers et des entreprises. Quand elle est élevée et imprévisible, elle peut nuire à l'économie, surtout si les revenus n'augmentent pas au même rythme et que la croissance ralentit.
Tout simplement parce que c'est le meilleur moment pour s'endetter. C'est très simple : la valeur réelle de l'argent chute. Il est donc préférable que l'inflation porte atteinte à la valeur réelle de l'argent qu'on doit à sa banque plutôt qu'à son épargne.
La réponse relève de la science économique : une inflation trop élevée entamerait trop largement le pouvoir d'achat des ménages, et donc la consommation. Afin de freiner cette hausse des prix, les banques pourraient relever les taux d'intérêt, rabotant un peu plus la capacité d'emprunt et donc les investissements.
L'inflation augmente le prix des biens et des services. Elle diminue ainsi votre pouvoir d'achat si vos revenus n'augmentent pas aussi vite.
En effet, l'inflation stagne à un niveau élevé de 6,4%, un an après le durcissement de la politique monétaire qui a vu passer le taux directeur de 0% à 4,75%. Pourquoi un tel durcissement n'a-t-il pas freiné l'économie réelle, augmenté le chômage et, in fine, ramené l'inflation vers 2%, la cible officielle de la Fed ?
Comment les bas taux d'intérêt stimulent l'économie
Ce n'est pas mieux pour l'économie lorsque l'inflation est trop basse. Les baisses du taux directeur peuvent stimuler l'activité économique et faire monter l'inflation. Des taux d'intérêt moins élevés encouragent les ménages à dépenser plus et à épargner moins.
Pour contrôler l'inflation, la banque centrale peut agir sur deux leviers : son taux directeur, ou la quantité de monnaie qu'elle émet. Ces deux instruments ne peuvent cependant pas être utilisés en même temps, toute variation des taux entraînant une variation de la quantité de monnaie, et réciproquement.
Le taux négatif sur les réserves renforce l'incitation des banques à opérer des arbitrages sur leur portefeuille d'actifs et amplifie la baisse des taux de court terme.
Quelles sont les conséquences d'une hausse des taux d'intérêt sur le marché immobilier ? Une hausse des taux de crédit peut décourager les acheteurs potentiels, entraînant une baisse de la demande de logements sur le marché immobilier. Cela conduit souvent les vendeurs à baisser leurs prix pour attirer les acheteurs.
Près de 60 % des embauchés sont des femmes. Les banques recrutent à tous les niveaux de qualification : 15 % environ des embauches se font à un niveau inférieur au bac à bac ou à bac + 1 ; un peu plus de 40 % à un niveau bac + 2 ou bac + 3 et 44 % à bac + 4 ou plus.
En 2023, les Français ont vu les prix de l'alimentation augmenter de 11,9 % selon l'association Familles rurales. Alors, pour 2024, les Français attendent de pied ferme une baisse des prix.
En décembre, la hausse des prix est légèrement repartie à la hausse à 3,7 % sur un an après 3,5 % en novembre, selon l'estimation provisoire publiée ce jeudi par l'Insee.
Dans le scénario d'une inflation à 2,5 % en 2024, il redeviendrait intéressant. « Son rendement serait positif et tout l'intérêt du gel de son taux jusqu'en janvier 2025 décidé par Bercy se vérifierait », juge le directeur du Cercle de l'épargne Philippe Crevel.