Selon les experts, l'idéal est toutefois de viser un seuil de 15 % au moins pour le ROE et 10 % au moins pour le ROCE. Le plus important n'est pas une rentabilité financière élevée sur une année en particulier, mais la constance dans le niveau de rentabilité.
Par ailleurs, sachez qu'un Return On Equity supérieur à 20% est bien souvent considéré comme excellent même s'il ne faut pas oublier de comparer ce dernier avec le Return On Equity moyen du secteur étudié. Cependant, le ROE d'une entreprise sera logiquement négatif si son Net Income est négatif.
Le ROE est un indicateur important pour les investisseurs, car il permet de mesurer la rentabilité de leur investissement. Plus le ROE est élevé, plus l'entreprise est rentable.
De plus, pour les grandes entreprises, plus le taux de rentabilité des capitaux propres (rentabilité financière) est élevé, plus l'entreprise aura des facilités à lever des fonds sur les marchés financiers. Un taux de rentabilité financière de l'ordre de 10 % peut être considéré comme très satisfaisant.
Interprétation du return on equity
Leur ROE sera généralement inférieur à celui d'entreprises qui, comme dans les services (par exemple dans le conseil), nécessitent des investissements moins lourds. Jusqu'à une date récente, le consensus de marché voulait qu'une entreprise de risque moyen affiche un ROE de 15 %.
Cela fonctionne bien lorsque les affaires sont en plein essor, mais c'est une arme à double tranchant lorsque les affaires ralentissent. En revanche, le ROE d'une entreprise peut baisser si, par prudence, elle ajoute à ses fonds propres les bénéfices non distribués des exercices précédents.
Cet indicateur ROE permet donc aux actionnaires et investisseurs d'évaluer l'efficacité de leur investissement en capitaux dans une entreprise. Ils peuvent ainsi se rendre compte de la performance financière globale de la société.
La rentabilité est généralement mesurée en pourcentage du revenu. Par exemple, si votre entreprise a un revenu net de 50 000€ et des capitaux propres de 10 000€, votre ratio de rentabilité serait de 5. Cela signifie que pour chaque euro investi dans votre entreprise, vous réalisez un profit net de 5€ après impôts.
Un « bon retour » sur votre investissement est relatif. Le retour sur investissement est un indicateur vous permettant de mieux anticiper vos prochaines décisions commerciales. Il est possible que pour vous un retour sur investissement de 10 %, 30 % ou 50 % corresponde à ce que vous attendez pour aller de l'avant.
Indice de rentabilité = Valeur actualisée des flux de trésorerie futurs/investissement initial du projet. Cet indice représente la somme d'argent gagnée pour chaque dollar investi. Si l'indice est supérieur à 1, le projet est probablement viable.
Le résultat net est un facteur crucial pour déterminer la rentabilité d'une entreprise et impacte directement son ROE. Un revenu net plus élevé indique une utilisation plus efficace des ressources et un meilleur rendement des capitaux propres.
Bon à savoir : le ROA est à distinguer du ROE (Return on Equity). Cet autre ratio financier permet aussi de mesurer la rentabilité des capitaux propres d'une entreprise. Toutefois, sa performance peut être améliorée grâce à l'effet de levier que procure l'endettement.
Le bon élève est attentif et concentré. Il en donne les signes : les mains sur la table, le regard fixe tourné vers le professeur, il ne crayonne pas sur une feuille de papier et ne joue pas avec son stylo. Le bon élève est toujours souriant, de bonne humeur ; mais pas trop, s'il rit, il devient un élève perturbateur.
On y découvre alors les prémices de l'univers sonore et musical de Rone, une musique électronique qui progresse, très aérée, poétique et douce. S'en émane de l'air et de la respiration, à contre-courant de l'idée qu'on se faisait de la scène électronique à cette époque, du moins pour les oreilles du grand public.
Le calcul du ROE est également assez simple. Il suffit de diviser les bénéfices nets obtenus par les fonds propres moyens, puis de les multiplier par 100. Et, comme pour le ROA, tout résultat supérieur à 5% est considéré comme optimal et rentable.
Les capitaux propres correspondent à l'ensemble des ressources de la société, ils reflètent sa valeur financière. Il s'agit des fonds apportés par les associés ou actionnaires lors de la création de la société auxquels s'ajoutent les fonds générés par son activité.
La Bourse est le placement le plus rentable sur le long terme. Sur les 40 dernières années, les actions offrent le meilleur rendement annualisé (+15,1%), loin devant le logement Paris (+10,8%) et les SCPI (+8,3%), alors que l'inflation s'élevait à 2,1% sur la période.
Il existe trois types d'investissement selon le plan comptable général : l'investissement corporel, l'investissement incorporel et l'investissement financier.
La durée de son cycle équivaut à la période écoulée entre l'approvisionnement et le règlement des clients. Elle varie donc de quelques jours à quelques mois. En revanche, la durée d'un cycle d'investissement est forcément long, car cela revient à une succession d'opérations sur plusieurs mois, voire années.
Le seuil de rentabilité en valeur vous indique le montant de chiffre d'affaire hors taxe à réaliser en euros pour être rentable. Le seuil de rentabilité en volume indique quant-à-lui, le volume de ventes qu'il faut réaliser pour être rentable.
Définition du seuil de rentabilité
Le seuil de rentabilité d'une entreprise représente le chiffre d'affaires minimum qu'une entreprise doit réaliser pour être rentable. Lorsque ce seuil est atteint, cela signifie que le chiffre d'affaires couvre les charges de l'entreprise.
Le ratio de rentabilité économique (ou ROCE/ Return on Capital Employed) est un indicateur de création de valeur par une entreprise. Il prend en compte le résultat d'exploitation après impôt (résultat d'exploitation) et l'ensemble des capitaux engagés (capitaux propres et dettes).
La rentabilité économique permet de mesurer la capacité de l'entreprise à créer de la richesse par son activité : Rentabilité économique = (résultat d'exploitation — impôts sur les bénéfices) / (capitaux propres + dette financière).
Ainsi, on parle de rentabilité financière. A l'instar de la rentabilité économique, il y a deux façons de voir les choses : Ratio de rentabilité financière = Bénéfice net après impôts / Capitaux propres. Ratio de rentabilité financière = capacité d'autofinancement / Capitaux propres.